AI 财报分析 Agent 完整工作流

结论：先建立证据卡，再让模型写结论

一条合格的财报分析链路至少包含原始文件、发布日期、解析结果、确定性指标、证据卡、模型审阅和最终引用。模型不应直接承担数字抽取、单位换算与同比计算，否则一个表格错位就会污染整份报告。 最小可用版本只选一家公司、两个连续报告期和三个问题：收入变化、现金流质量、重大风险。先证明每句判断能回到原文，再增加估值、同业比较和多 Agent 角色。

FinGPT 官方界面展示金融研究输入形态

这张官方截图说明金融研究工具通常需要标的与日期等明确输入。本文不把它当作本工作流已经运行的证据，而是用来说明：财报任务必须先锁定公司、报告期和当时可见资料。

完整数据流从文件版本开始

采集器保存原文件和响应头；解析器输出带页码或章节坐标的段落与表格；计算层生成指标；证据卡把数值、公式与原文绑定；模型只阅读证据卡并提出结论和反证。

证据卡使用稳定字段而不是长文本拼接

每张卡只表达一个可检查事实，包含来源、定位、单位、期间、计算和状态。模型收到的是证据卡数组，不是无法定位的 PDF 大段文本。

from dataclasses import asdict, dataclass

@dataclass
class EvidenceCard:
    claim_id: str
    metric: str
    value: float
    unit: str
    period: str
    source_url: str
    source_locator: str
    published_at: str
    formula: str | None = None

card = EvidenceCard(
    claim_id="revenue-current",
    metric="revenue",
    value=123.4,
    unit="CNY million",
    period="2026-H1",
    source_url="https://issuer.example/report.pdf",
    source_locator="page 18, table 4",
    published_at="2026-08-01T08:00:00+08:00",
)
payload = asdict(card)

模型只基于卡片回答并返回引用 ID

请求中明确禁止引入卡片之外的公司事实，并要求每条判断附 claim_id。模型输出后由程序检查引用是否存在；不存在的句子退回重写，而不是直接展示。

import json, os
from openai import OpenAI

client = OpenAI(
    api_key=os.environ["KKAIAPI_KEY"],
    base_url="https://api.kkaiapi.com/v1",
)
response = client.chat.completions.create(
    model=os.environ["KKAIAPI_MODEL"],
    temperature=0,
    messages=[
        {"role": "system", "content": "只使用证据卡。每条判断附 [claim_id]；证据不足就写未知。"},
        {"role": "user", "content": json.dumps([payload], ensure_ascii=False)},
    ],
)
answer = response.choices[0].message.content or ""
assert "[revenue-current]" in answer

每个阶段都有明确通过条件

财报分析不是一次模型请求，而是一条证据生产链。阶段门禁能把下载、解析、计算和引用错误定位到具体步骤，同时保留可恢复的中间结果。

防止未来信息和口径错配

研究截止日必须早于或等于财报发布日期，不能按报告期末误判信息已经公开。同比计算要确认币种、单位、合并范围、会计准则和重述情况；现金流与利润的比较要使用相同期间。 若公司后来发布更正公告，应作为新版本加入，而不是覆盖旧文件。历史复跑使用当时可见版本，当前研究则明确采用最新修订。

成本、失败和可恢复重试

一次任务成本 = 输入 token × 输入单价 + 输出 token × 输出单价 + 缓存读写费用 + 外部数据费用。模型价格和实际 token 只从当前模型目录与控制台调用日志读取，不在文章里复制一份会过时的数字。 财报任务的主要浪费来自重复发送长原文。先在本地解析并压缩为证据卡，按章节缓存，再让模型阅读。下载失败可重试采集；解析失败只重跑对应页；模型 429 按服务端节奏退避；引用检查失败退回模型重写。每次重试沿用同一 job_id，并记录尝试编号。

常见问题